又到了新一季财报发布时间，最近谷歌、微软、AWS分别发布了最新一季的财报。从财报看，公有云三巨头都交出了颇为漂亮的成绩单，其中谷歌云增长 28%、微软智能云增长 21%、AWS增长17%，AI再一次扮演了业务增长核心驱动力的角色。

市场回暖，谷歌云领跑

在云计算三巨头中，谷歌云同比销售额增长率最高，达到了 28%。财报显示，谷歌云的销售额从 2023 年第一季度的约 75 亿美元增至2024 年第一季度的 96 亿美元。看起来，谷歌云已经恢复到2023年前两个季度的增速，继续走在赢利的道路上。

微软的智能云业务同比增长 21%，从去年的221 亿美元增至 2024 年第一季度的 267 亿美元。其中，Azure 及其他云服务收入猛增了 31%。

AWS 的增长稍逊于谷歌云和Azure，但和其上一季度相比增长也在提速。根据亚马逊财报，AWS的销售额从 2023 年第一季度的 214 亿美元增至 2024 年第一季度的 250 亿美元，增幅为 17%，高于上一季度的同比增长14%。

谷歌云、Azure、AWS这三巨头业务的增长也带动了全球公有云市场的增长。根据市场研究机构Synergy Research发布2024年第一季度全球云服务市场报告，2024年Q1公有云服务市场规模同比增长21%，达到765亿美元。Synergy Research预计，未来三巨头的业务将继续保持强劲的增长，云服务市场规模有望在四年内翻一番。

Synergy的报告显示云计算市场格局保持不变，亚马逊AWS依然在云服务市场中占据主导地位，但其市场份额从一年前的33%降至31%，紧随其后的是微软Azure、谷歌云市场份额分别为25%、11%。

实际上，从2022年以来Azure和谷歌云一直在发力追赶，AWS和它们之间的差距在持续缩小：2022年第一季度，AWS、微软Azure、谷歌云的市场份额分别为33%、22%和10%，而到了2023年第一季度，这一数字变化为32%、23%和10%；2023年第四季度，AWS、微软Azure和谷歌云的市场份额分别为31%、24%和11%。

根据Synergy的报告，美国仍然是全球最大的云服务市场，但增长率仅为20%，落后于亚太地区（增长率为25%）。目前阿里还没有发布2024年第一季的财报。根据阿里2023年Q4财报，阿里云2023年Q4营收为280.66亿元人民币，增长3%，和国际三巨头当时两位数的增长相比，这个数字着实不高。不过，今年开年，阿里云也是动作连连，具体效果如何，还要看5月中旬发布的阿里新一季的财报。另外，这两年天翼云和移动云增长很快，大有追赶阿里云、腾讯云和华为云的势头，值得期待。

AI成为比拼焦点

毫无疑问，AI正在成为各个云服务商比拼的焦点。过去的一年多时间里，各个云厂商都把AI作为新的增长点，不管是AWS还是微软、谷歌等均在人工智能领域投入巨资，积极布局，抢夺客户。

如今人工智能的拉动作用已经开始显现。比如，微软Azure云服务的31%收入增长中，人工智能贡献了约7%，在前两个季度，人工智能的贡献为6%、3%。微软的Copilot被普遍看好，摩根士丹利分析师估计，在今年7月开始的微软2025财年，Copilot将贡献50亿美元的收入。

“微软 Copilot 和 Copilot Stack ( 企业 AI 服务 ) 正在见证一个人工智能转型的新时代，为每个角色和行业带来更好的业务成果。”微软CEO如是说。

而谷歌云通过大语言模型Gemini为客户提供生成式人工智能服务，已经成为其抗衡微软+OpenAI的一个有力武器。谷歌母公司Alphabet CFO Ruth Porat在电话会议上强调，谷歌云部门的96亿美元中人工智能的贡献越来越大。

AWS在人工智能的投资也不甘落后，眼看微软有OpenAI、谷歌有Gemini，AWS也重金押注Anthropic，已向其投资40亿美元。在今年 4月发布的致股东信中，CEO Andy Jassy称生成式AI正在演变为亚马逊新的支柱。他直言：“生成式人工智能可能是自（本身仍处于早期阶段的）云以来，甚至有互联网以来最大的技术变革。”

Andy Jassy在2024年第一季度财报电话会议上还表示：“人工智能即将崛起，预计未来10到20年将主要基于云，这为AWS 带来了重大机遇。我认为我们面前有非常不可思议的增长机会。”

目前，在生成式 AI方面，亚马逊 AWS 正在提供横跨生成式 AI 技术栈三个层面的功能集，这包括作为底层基础设施的Bedrock，作为中间层开发工具的SageMaker和位于顶层的基于生成式 AI的创新应用，如刚刚宣布正式商用的Amazon Q聊天机器人等。

Andy Jassy预言，2024 年资本支出将“大幅增加”，其中大部分将用于支持 AWS 基础设施和特别是生成式 AI 。第一季度亚马逊的资本支出为140 亿美元，按照Andy Jassy所说这可能是今年资本支出最低的一个季度。

当微软、谷歌、AWS纷纷大手笔投资AI时，也引起了一些人对生成式AI热的担忧。有人甚至将今天的生成式AI热和2000左右的互联网泡沫相提并论。当时，互联网概念如日中天，有些公司只是在名称前面加个“e”，再有一份商业计划书，投资者就认为它是互联网公司有投资价值而疯狂砸钱。然而，2000年泡沫破灭，纳斯达克从2000年最高的5048跌到了2002年最低1114，股市市值蒸发了2/3，有近半数的互联网公司倒闭。

今天，生成式AI热也是越刮越热，“卖铲子”的英伟达去年一年股票涨了240%，超微、AMD等都因为和AI相关而股票大涨，甚至戴尔、HPE等也因为AI服务器带来股票增值，似乎一切和AI沾边的都能升值。而另一方面，生成式AI真正落地的并不太多，能称之为杀手级应用更少了，更多应用还只是存在于人们的想象之中。今天，人们对生成式AI的期待已经拉满，如果崩盘了会是什么后果？但愿只是杞人忧天。