11月15日晚，阿里巴巴集团发布2025财年第二季度财报。阿里云实现营收296.1亿元，同比增长7%，环比增长11.5%。这是最近一年来表现最好的一个季度。根据阿里云的说法，业绩增长由公共云业务的双位数增长带动，说明阿里云的战略调整有了明显收效。

不过，阿里云的这份成绩放到全球云计算舞台上却还是有不小差距。根据市场研究公司Synergy Research Group的最新数据，第三季度全球企业在云基础设施服务上的支出达到840亿美元，同比增长了23%。其中，AWS以31%的全球份额位居市场份额第一，微软以20%的全球云市场份额排名第二，谷歌云以12%的份额在全球市场份额中排名第三，阿里云以4%的市场份额位居第四。另外，根据这几家公司最近一季财报，AWS、微软Azure、谷歌云营收分别同比增长19%、20%和35%，和阿里云同比7%的增长相比，差距有拉大的趋势。

谷歌云增速最快，AWS营收最高

目前，AWS、微软Azure、谷歌云这三家巨头占据了全球云基础设施服务市场的大头。根据Synergy的研究数据，三家的总和大体占市场的64%。虽然整体上三巨头目前都处于快速增长态势，但具体到增速、营收和利润方面还是各有千秋。

从增速来看，谷歌云可谓一马当先，增长最快头。在2024年第三季度，谷歌云的收入同比增长了35%，远超AWS的19%和微软Azure所在的智能云集团（含Azure、Windows Server和企业服务）20%的增长率。这一增速不仅反应了谷歌云在市场上的强劲势头，也反映了其在技术、服务以及市场策略调整的有效。

众所周知，作为云计算技术提出者，谷歌云却一直被AWS甩在了身后，长期处于亏损状态，直到2023年第一季度才首次实现了盈利。好在谷歌云正在奋力追赶，而且增速很快，最近几个季度基本保持30%左右的增速。值得一提的是，这个增长主要是其AI服务所推动的，前景看好，因此谷歌财报发布后，股价盘后攀升5%。

AWS增速是三家中最低的，不过，增长19%也是一个不错的消息，毕竟其营收规模大。过去几个季度AWS的营收有逐渐放缓的趋势，一年前增长曾低至12%，有人一度担心AWS就此退步了。亚马逊在过去的财报也多次提到，很多客户因经济前景担忧加剧而削减了在信息技术支出预算，如今能连续保持19%的增长说明其增长已经恢复。

在营收方面，AWS凭借其庞大的市场份额和广泛的客户基础，依然继续领跑全球云计算市场。AWS在2024年第三季度的总收入达到了275亿美元，这一数字不仅远超谷歌云的114亿美元和微软智能云集团的241亿美元，也再次证明了AWS在全球云计算领域的领先地位。

在利润方面，AWS和谷歌云都不得不让位于微软智能云。该季度，微软智能云集团的营业收入略高于105亿美元，略高于AWS的104亿美元，而谷歌云虽然实现了正增长，但营业收入仅为19亿美元，与微软和AWS相比仍有较大差距。这一结果不仅反映了微软在成本控制和运营效率上的优势，也为其在全球云计算市场的竞争中提供了有力的财务支持。

AI领域后来居上与先发优势，谁能笑到最后？

AI被认为是拉动公有云市场的引擎，因此各个云服务商都纷纷投入巨资布局。实际上，英伟达最强AI芯片最主要的买家正是云服务商，尤其是微软、亚马逊和谷歌。

在AI领域，AWS起初被市场认为落后于微软Azure和谷歌云，但透过在其最新一季的财报中展现出了强劲的增长势头。今天的AWS巧妙地将自己定位为客户和开发者寻求在其业务中利用多个AI模型的首选平台。AWS通过Bedrock服务提供了灵活的模型切换功能，满足了企业在AI应用中对于多样性和灵活性的需求。而为了弥补大语言模型上的不足，AWS直接投资Anthropic，先是宣布注资40亿美元，最近有媒体爆出还要继续追加投资。

此外，AWS还积极投资定制AI芯片，推出用于训练的Trainium 和用推理的Inferentia，以提高AI工作负载的处理效率和成本效益。这些举措不仅增强了AWS在AI领域的竞争力，也为其未来的增长提供了强劲的动力。同时，AWS还在大力采购新的芯片。该公司的资本支出比一年前增长了81%，达到226.2 亿美元，其中绝大部分用于购买更多的数据中心基础设施，包括英伟达强大的GPU，为 AI 产品和服务提供支持。

相比之下，谷歌云和微软Azure在AI领域则拥有先发优势。谷歌云在AI领域的优势主要体现在其技术实力和模型资源上。谷歌拥有先进的AI技术和算法，还能通过Gemini等多模式AI模型，为用户提供了更加灵活和多样化的选择，包括从芯片（TPU）到多模式AI模型Gemini的全方位支持。

谷歌CEO Sundar Pichai在财报电话会上就提到，谷歌云的AI产品正在帮助公司吸引新客户、赢得更大的交易，并推动现有客户的产品采用率提高30%。

而微软Azure则通过与OpenAI的合作，获得了领先的AI模型支持，并在市场上取得了不俗的表现。微软还向Mistral AI提供了约20亿欧元的投资，并帮助其开启新的商业机会和向全球市场扩张。同时，在AI芯片方面微软也已经跟上来了。一年前，微软还推出了自己的 AI芯片Maia，将进一步提升微软在AI市场的竞争力。微软透露，其Azure的收入实际增长了33%，其中12% 来自人工智能服务。

值得一提的是，和三巨头类似，作为中国云计算领头羊的阿里云也在积极布局AI。先是在2022年推出了魔达社区构建大模型生态，后在2023年4月推出了自研的通义大模型系列，而在基础设施层面也全面面向AI进行优化，阿里云称其AI相关产品收入连续5个季度实现三位数同比增长。

综上所述，AWS、Google云和微软Azure在全球云计算市场上各有千秋，在AI上更是各有所长。AWS凭借其强大的市场份额和营收能力，以及在AI领域的后来居上，继续领跑市场；谷歌云则凭借其技术实力和模型资源，在AI领域保持领先地位；而微软Azure则通过与OpenAI的合作，在AI模型上取得了显著进展。

未来，这三家巨头将继续在技术创新、市场拓展和服务升级等方面展开激烈竞争，到底谁能笑到最后？我们拭目以待。而对于中国的云厂商如何尽快追上三巨头的脚步，也是值得思考的问题。